博道遠航目前規模多大?

根據博道遠航二季報披露,截至2020年6月30日,博道遠航基金份額總額約為1.30億份,期末基金資產凈值約為1.67億元。(詳情請參見博道遠航二季報)

 

博道遠航二季度業績表現如何?

根據博道遠航二季報披露,截至6月30日,博道遠航混合基金A單位凈值1.2913元,成立以來收益率為29.13%,同期業績基準為7.99%,取得不錯的超額收益。

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(博道遠航混合A / 業績比較基準(中證800指數收益率*80%+上證國債指數收益率*20%)收益率:自成立至2019年6月底 1.16% / -2.08%(2019年半年報)、自成立至2019年底10.56% / 3.85%(2019年年報)、2020年一季度 -2.39% / -6.38%(2020年一季報)、2020年二季度 19.65% / 11.07%(2020年二季報)。數據來源:基金每日單位凈值數據來源于證監會信息披露網站并經基金托管人復核,指數及業績比較基準數據來源于Wind,截至2020年6月30日;博道遠航凈值增長率數據來源于銀河證券。風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

 

博道遠航以投資何種標的為主?

博道遠航為量化增強型基金,在模型無明顯信號轉變時,通常以高倉位運作。根據二季報披露,博道遠航截至2020年6月30日,股票倉位為90.51%,債券倉位為4.08%。

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(數據來源:博道遠航混合基金二季報。風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

 

博道遠航都布局了哪些行業?

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(數據來源:博道遠航混合基金二季報。截止時間:2020年6月30日。風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)


博道遠航本季度主要做了哪些倉位調整?

報告期間,博道遠航一直堅持按照系統化投資的思路運作:50%的滬深300增強模型+50%的中證500增強模型,在此基礎上,疊加小幅度的倉位管理、以及滬深300與中證500間的風格輪動,來適當平抑波動。量化增強產品持股非常分散,數量可達幾百只,因此前十大持倉股對整體凈值影響不大。

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(風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

 

博道遠航基金經理如何看待下半年市場走向及行業?

展望下半年,由于中國政府在疫情防控與經濟政策方面的應對及時有效,國內各項經濟活動將向近年均值水平逐步回歸,經濟數據繼續企穩回升,全年經濟增速有望達到2-3%。政策方面,合理水平的貨幣寬松預計維持,多舉措寬信用仍會發力,而寬財政的力度和實際效果則將成為市場關注的重點。

 

看好這個基金或基金經理,投資者接下來應該如何操作?

基于當前時點,還遠不是下車的時候。我們建議合理規劃資產,逢跌時分批入倉。主要基于以下理由:

市場強勢

首先,新增資金在持續涌入。2019年以來,A股市場越來越呈現出上漲趨勢,最大的因素是來自于股票定價體系中,比經濟基本面更為最上層的一個因素——大類資產配置。也就是股票資產在迎來資金的持續凈流入,這些新增資金分為兩塊,一塊是境內的資產再配置,另一塊是境外資產的境內配置,即外資的持續流入。目前這個趨勢還在繼續。

其次,市場整體估值合理。截至2020年6月30日,上證指數市盈率約為13倍,自上市以來處于18.61%的分位點,意味著歷史上有將近80%的時間點位高于現在的位置。(數據來源:wind,風險提示:我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

產品值得長期持有

博道遠航過往業績證明了持續的盈利能力:在博道遠航成立一年多以來,凈值達到1.4507元,成立以來收益率為45.07%,而同期業績比較基準收益率為15.66%,超額收益達近3倍基準。(博道遠航混合A / 業績比較基準(中證800指數收益率*80%+上證國債指數收益率*20%)收益率:自成立至2019年6月底 1.16% / -2.08%(2019年半年報)、自成立至2019年底10.56% / 3.85%(2019年年報)、2020年一季度 -2.39% / -6.38%(2020年一季報)、2020年二季度 19.65% / 11.07%(2020年二季報)。數據來源:基金每日單位凈值數據來源于證監會信息披露網站并經基金托管人復核,指數及業績比較基準數據來源于Wind,截至2020年7月17日;博道遠航凈值增長率數據來源于銀河證券。風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)